[ET투자뉴스]한미약품, "포지오티닙 임상 2…" HOLD(유지)-KB증권

발행일 : 2017-09-08 08:37 업데이트 : 2017-09-08 08:37

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KB증권에서 8일 한미약품(128940)에 대해 "포지오티닙 임상 2상 결과 긍정적일 것"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

KB증권 서근희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한미약품(128940)에 대해 "비소세포폐암 EGFR Exon 20 적응증에 대한 포지오티닙 임상 2상 결과는 긍정적일 것으로 판단된다. 이는 전임상 결과에서 타세바, 이레사 등을 포함한 10개의 기존 EGFR 억제제 대비 포지오티닙 효과가 월등히 유의하게 나타났고, EGFR Exon 20 돌연변이 환자의 PFS (무질병생존기간)는 약 2개월밖에 되지 않기 때문에 포지오티닙 효과 및 발현 시점을 극명히 확인할 수 있다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "당사는 HER2 양성 유방암 및 비소세포폐암 (EGFR Exon 20 돌연변이) 적응증에 대한 포지오티닙 신약가치를 SOTP 분석에 선반영했기 때문에 목표주가를 변경하지 않지만, 비소세포폐암에 대한 임상 2상 결과 발표를 앞두고 신약 모멘텀이 발생해 단기 주가 반등이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "포지오티닙 임상 2상 결과가 긍정적이라면 FDA로부터 혁신치료제 지정을 받아 빠르면 2020년부터 발매가 가능할 것으로 판단된다. 비소세포폐암 EGFR Exon 20 돌연변이는 기존 치료제에 불응이고 치사율이 높기 때문에 새로운 치료제 개발에 대한 미충족 수요가 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년9월 1,220,000원까지 높아졌다가 2017년4월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 430,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	442,563	510,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170908	HOLD(유지)	430,000
20170728	HOLD(유지)	430,000
20170714	HOLD(유지)	430,000
20170612	HOLD(유지)	450,000
20170510	HOLD(유지)	290,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170908	KB증권	HOLD(유지)	430,000
20170831	유안타증권	매수(신규)	470,000
20170828	NH투자증권	매수(유지)	480,000
20170828	미래에셋대우	매수(유지)	510,000