흥국증권에서 1일 기아차(000270)에 대해 "통상임금판결의 금액적 불확실성은 일단 해소됐으나 소송은 지속"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
흥국증권 박상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 기아차(000270)에 대해 "1심 결과에 대해 항소할 계획인 동사는 1차 소송(‘집단소송’)에서 적용된 비율 38.7%를 2차 소송(‘대표소송’)의 청구금액에도 적용, 총 1조원 정도의 통상임금 소급 분이 발생할 것으로 예상하고 있다. 해당 액수는 3분기에 반영할 계획이지만, 어떻게 반영할지는 향후 판결문 검토 후 결정할 예정"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "과거 통상 임금 소송 사례들을 보면 아시아나, 한국GM, 현대중공업, 금호타이어와 같이 1심에서 신의성실의 원칙이 인정받지 않았다가 2심에서 번복된 경우도 있다. 따라서, ‘경영상 어려움’의 해석을 놓고 2심 또한 양측간의 치열한 공방이 예상되며, 결국 투자가들에게 1심 판결의 결론은 동사가 금액적으로 반영해야 하는 임금 액수가 확인된 것이다"라고 밝혔다.
한편 "당사는 동사의 소송 금액이 아직 확정, 지불되지 않은 상태이고 중국시장에서 불확실성이라는 리스크가 유지되고 있어 투자의견 HOLD를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년3월 48,000원까지 높아졌다가 2017년7월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
43,300
52,000
38,000
*최근 분기기준
오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170901
HOLD(유지)
40,000
20170728
HOLD(유지)
40,000
20170718
HOLD(하향)
40,000
20170323
BUY(INITIATE)
48,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170901
흥국증권
HOLD(유지)
40,000
20170901
이베스트투자증권
매수(유지)
45,000
20170901
IBK투자증권
매수(유지)
48,000
20170901
HMC투자증권
매수
48,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
