흥국증권에서 18일 테스(095610)에 대해 "하반기 분기 실적은 감소하지만, 내년을 바라본 투자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
흥국증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 테스(095610)에 대해 "올해 계획된 삼성전자 평택공장, SK하이닉스 M14 3D NAND 신증설 관련 발주량의 상당부분이 상반기에 마무리 됨에 따라 동사 분기실적은 2Q17를 정점으로 감소할 전망이다. 분기 사상 최고를 기록했던 동사 매출액은 2Q17 1,060억원(66%QoQ, 203%YoY)를 고점으로 3Q17 540억원(-49%QoQ), 4Q17 540억원으로 감소하는 모습을 보일 전망"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "올해 삼성전자, SK하이닉스의 총 메모리 Capa 투자가 약 22만장으로 추정되는데, 내년에는 24~27만장 정도 증설이 이루어질 것으로 전망한다. 이 경우 동사 매출액은 3,200~3,500억원이 가능한데, 보수적으로 밴드 하단인 3,247억원(+17%YoY)을 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "최근 동사 주가는 3Q17 수주 모멘텀이 둔화되는 점과 차익실현 욕구로 조정국면에 있다. 그러나 향후 예상되는 수주 건이 여전히 풍부하고 내년에도 실적 성장이 예상되기 때문에 주가 조정국면을 매수기회로 판단한다. 예상보다 더 높았던 2Q17 실적과 18년 실적 상향 조정을 통하여 17E, 18E EPS를 각각 15%, 19% 상향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 34,000원이 고점으로, 반대로 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
39,770
46,700
36,000
*최근 분기기준
오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,700원을 제시한 바 있다.
<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170818
매수(유지)
36,000
20170626
매수(유지)
34,000
20170614
매수(유지)
34,000
20170515
매수(유지)
32,000
20170417
매수(신규)
29,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170818
흥국증권
매수(유지)
36,000
20170816
대신증권
매수
38,000
20170814
골든브릿지투자증권
매수(유지)
40,000
20170814
한국투자증권
매수(유지)
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
