IBK투자증권에서 4일 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "유통업 중 가장 만족스러운 성적, 컨센서스 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영, 김진영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "취급고 성장률은 1분기 23%에 이어 2분기에도 21%를 시현했다. 렌터카, 렌탈가전, 여행 등의 무형상품 판매 증가, 이미용, 화장품, 식품에 이어 가전에서도 CJ단독상품판매 히트 확대, T커머스 580억원(+204% yoy)인 업계 최고치 시현 등으로 TV상품과 비TV상품 각각 26%, 6%를 시현했기 때문이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "물론 무형상품의 효과도 있지만 반복구매율이 높은 이미용, 식품, 화장품, 패션잡화의 4대 카테고리를 중심으로 고마진의 단독상품 기획강화와 객단가 2배, 구매횟수 3.5배의 멀티채널 고객군 확대로 T커머스를 통한 20대 고객 접근 전략을 구체화하고 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 2017년 국내뿐만 아니라 해외 사업에 대한 선택과 집중을 명확히 함에 따라 외형에서 순이익까지 턴어라운드가 구체적일 전망이다. 당분간 멀티채널과 상품 시너지에 따른 외형 성장과 영업외수지 개선에 따른 순이익의 턴어라운드를 근거로 270,000원을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 200,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 270,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
257,500
290,000
230,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170804
매수(유지)
270,000
20170530
매수(유지)
270,000
20170428
매수(유지)
270,000
20170412
매수
250,000
20170320
매수(유지)
250,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170804
IBK투자증권
매수(유지)
270,000
20170804
대신증권
매수(유지)
290,000
20170804
한국투자증권
매수(유지)
230,000
20170804
삼성증권
매수
260,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
