[ET투자뉴스]코스맥스_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 12일 오후 12시55분 현재 전일대비 15.77% 내린 133,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 3.61% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 8.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국콜마	2.7%	11.7%	4.3
코스맥스	2.2%	-3.6%	-1.6
대한유화	1.5%	-3.2%	-2.1
코오롱인더	1.2%	3.1%	2.5
SK케미칼	1.2%	-0.3%	-0.2
화학	1.1%	7.4%	6.7
코스피	0.7%	6.2%	8.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 1.69% 하락하고 있다.

코오롱인더	70,400원 ▼700(-0.98%)	SK케미칼	64,700원 ▲1100(+1.73%)
한국콜마	84,800원 ▼5200(-5.78%)	대한유화	242,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 166,700원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 166,700원이다. 현재 주가는 133,500원으로 33,200원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 함승희, 김민경 에널리스트가 " 비용 부담이 높아지는 시기, 글로벌 고객사향 오더의 구조적 증가에 대한 기대와 신뢰는 여전히 높으나, 적어도 상반기까지는 지나치게 높은 기저효과로 인해 외형 성장세가 둔화될 것으로 보인다. 또한 THAAD와 관련한 부정적인 영향도 2분기부터 국내 실적에 반영될 수 있다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy(Downgrade)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 한양증권의 최서연 에널리스트가 " 한국법인 실적 부진에 따른 수익성 악화, 1Q17 수익성 악화의 주요 원인은 한국법인의 매출 성장 대비 비용 증가가 컸기 때문으로 파악된다. 인력 확대, 공장 자동화에 따른 소모품비 및 감가상각비, IT 시스템 운영 경비, 연구 개발비 등의 증가로 yoy 기준 비용이 30억원 상승하면서 영업이익률은 5.6%에 그쳤다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

2월20일에 코스맥스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,997.0억	95.0억	65.0억
직전분기 대비	7.3% 증가	20.2% 감소	8.9% 증가
전년동기 대비	47.1% 증가	88.9% 증가	1485.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.95%로 업종평균 수준.PER은 58.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 13.9로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스맥스	코오롱인더	한국콜마	SK케미칼	대한유화
ROE	23.6	8.6	19.4	7.9	19.5
PER	59.0	9.5	35.9	7.5	6.7
PBR	13.9	0.8	7.0	0.6	1.3
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 5일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 358,916주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 46,014주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 404,930주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.02%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.02%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.38%, 외국인 44.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.52%를 보였으며 기관은 17.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.21%로 가장 높았고, 외국인이 39.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

현재주가 근처인 137,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 137,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 137,500원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 143,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 137,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 137,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

5월12일12시55분 :코스맥스(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
5월11일 :코스맥스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com