[ET투자뉴스]GS리테일, "2분기가 중요하다…" TRADING BUY(DOWNGRADE)

발행일 : 2017-05-12 10:34 업데이트 : 2017-05-12 10:34

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미래에셋대우에서 12일 GS리테일(007070)에 대해 "2분기가 중요하다"라며 투자의견을 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 62,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 이준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 62,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 GS리테일(007070)에 대해 "편의점 외 사업부문의 부진한 실적에도 불구하고 주가를 이끌어 온 것은 편의점 사업부다. 편의점 사업부가 성수기에 경쟁력을 증명할 수 있다면 부진한 편의점 외 사업부문의 턴어라운드를 기대하며 주가의 재평가를 기대할 수 있는 것이고 반대로 실패한다면 실망감은 더욱 커질 수 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "1Q17 영업이익은 261억원으로 전년 동기 대비 1.5% 하락하며 당사 추정치(270억원)에는 부합하였으나 컨센서스(311억원)는 하회하였다. 편의점 부문 영업이익은 21.0% 증가하였으나 슈퍼의 적자가 확대되었고 임대수익 감소, 왓슨스코리아 인식에 따라 기타 부문 영업실적은 큰 폭으로 적자 전환되었다"라고 밝혔다.

한편 "강점과 약점은 명확하다. 강점은 안정적인 편의점 실적 대비 매력적인 주가 레벨이다. 약점은 부진한 편의점 외 사업부이다. 약점은 시간이 걸리겠지만 결국 개선될 것으로 전망한다. 즉, 주가 상승을 위해서는 약점이 개선되는 과정에서 투자자에게 보다 강력한 강점 어필이 필요하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년5월 64,800원까지 높아졌다가 2016년8월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 62,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	66,625	75,000	60,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170512	TRADING BUY(DOWNGRADE)	62,000
20170203	매수(유지)	62,000
20161028	매수(유지)	62,000
20160812	매수(유지)	62,000
20160526	매수(유지)	64,800

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170512	미래에셋대우	TRADING BUY(DOWNGRADE)	62,000
20170512	KB증권	매수(유지)	70,000
20170512	하나금융투자	NEUTRAL	60,000
20170413	흥국증권	매수(유지)	70,000