[ET투자뉴스]GS리테일_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 12일 오전 10시10분 현재 전일대비 4.84% 하락하면서 55,100원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 3.77% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	2.3%	17.5%	7.6
GS리테일	1.9%	3.8%	1.9
포스코대우	1.5%	-0.6%	-0.4
동서	1.4%	1.6%	1.1
한샘	1.3%	1.1%	0.8
코스피	0.7%	6.5%	9.2
유통업	0.9%	3.6%	4.0

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.24%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.24% 하락하고 있다.

한샘	227,500원 ▼500(-0.22%)	포스코대우	23,850원 ▼50(-0.21%)
BGF리테일	124,000원 ▲500(+0.40%)	동서	31,300원 ▼200(-0.63%)

증권사 목표주가 68,700원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 68,700원이다. 현재 주가는 55,100원으로 13,600원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " 편의점과 비편의점 모두 양호한 실적, 동사의 2017년 매출액은 8조 4,020억원 (+14% YoY), 영업이익 2,463억원(+13% YoY)을 기록할 전망이다. 편의점 부문은 점포수 증가 (+1,545개 YoY)와 간편식/PB 매출 확대가 외형 성장을 견인하고, 수퍼 부문은 영업적자가 91억원 YoY 축소될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대, 유민선 에널리스트가 " 동일점 성장률 하락 아쉬움, 호텔 사업부문 회복에도 불구하고 영업이익의 대부분을 차지하고 있는 편의점 사업 부문의 동일점 성장률 저하는 향후 실적의 불확실성 요인이다. 전년도 4분기 5%에서 1분기 2%, 2분기는 1% 대로 하락할 것으로 예상되고 있다. 긴 연휴와 미세먼지 등으로 외출이 상대적으로 적었고, 담배 혐오 그림 삽입 역시 부정적 영향으로 작용한 듯 하다…" (이)라며 투자의견 NEUTRAL에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.06%로 업종평균 하회. PER은 26.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS리테일	한샘	BGF리테일	포스코대우	동서
ROE	7.0	23.4	19.4	5.4	11.3
PER	27.0	46.0	32.3	21.9	23.7
PBR	1.9	10.8	6.3	1.2	2.7
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 727,754주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 274,237주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 453,517주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.51%, 외국인 48.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.51%를 보였으며 개인은 22.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.96%로 가장 높았고, 개인이 27.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 46,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 46,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,900원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 47,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 47,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월11일 :(주)지에스리테일 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월2일 :(주)지에스리테일 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com