[ET투자뉴스]삼성전자, "단기 조정 후 추가…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-04-21 10:12 업데이트 : 2017-04-21 10:12

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KB증권에서 21일 삼성전자(005930)에 대해 "단기 조정 후 추가 상승 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,700,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 류진영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "최근 동사 주가 하락은 단기 숨고르기로 판단되어 향후 주가의 상승 전환이 기대된다. 그 이유는 2분기부터 IM 사업부 실적개선과 더불어 하만 (Harman) 실적이 본격 반영되며 영업이익 증익 효과 (0.9조원)가 발생하고, 1분기부터 분기 배당이 새롭게 시작되는 동시에 실적 컨퍼런스 콜 (4/27) 이후 자사주 매입도 재개되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "최근 일부 소비자들 사이에서 제기된 갤럭시S8 붉은 액정 논란은 단말기 하드웨어 (HW) 문제보다는 OLED 디스플레이를 구동하는 소프트웨어 (SW) 설정 문제일 가능성이 높기 때문에 향후 갤럭시S8 판매에 미치는 영향은 제한적일 전망"라고 밝혔다.

한편 "메모리, OLED 가격 상승이 지속되는 가운데 갤럭시S8 판매증가로 IM 부문 영업이익이 전분기대비 1조원 이상 증익이 예상되기 때문에 동사의 2분기 영업이익은 12.5조원 (+26.7% QoQ, +54% YoY, OPM 21.8%)으로 추정되어 시장 컨센서스 영업이익 12조원을 상회할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 1,550,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,700,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	2,552,609	2,850,000	2,150,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 2,150,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170421	매수(유지)	2,700,000
20170410	매수(유지)	2,700,000
20170330	매수	2,700,000
20170327	매수	2,700,000
20170324	매수(유지)	2,700,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170421	KB증권	매수(유지)	2,700,000
20170420	HMC투자증권	매수	2,470,000
20170418	한화투자증권	매수(유지)	2,700,000
20170417	흥국증권	매수(유지)	2,440,000