[ET투자뉴스]삼성전자, "S8의 순항이 예상…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-04-21 09:42 업데이트 : 2017-04-21 09:42

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HMC투자증권에서 20일 삼성전자(005930)에 대해 "S8의 순항이 예상된다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 2,470,000원으로 내놓았다.

HMC투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 2,470,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "S8의 판매량이 양호할 것으로 예상되는 이유는 iPhone7 판매량이 급감하면서 통신 사업자들의 전략 스마트폰에 경쟁상대가 없으며 iPhone8이 품질 이슈로 4분기에 출시될 것이라는 점, Galaxy Note7 단종으로 삼성 Premium Phone의 신제품 공백이 1년 이상 이어졌고 Home Button이 없는 등 교체수요를 유발할 정도로 H/W에 큰 변화를 주었다는 점, 명예 회복을 위한 적극적인 마케팅 비용 집행이 예상되기 때문"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "동사의 전략 스마트폰인 Galaxy S8의 예약판매가 100만대를 상회하는 등 초기 반응이 과거 어떤 제품보다 뜨거운 상황. 개인 정보 유출 우려가 있는 중국 스마트폰에 대한 소비자들의 거부감이 큰 상황. 서유럽도 중저가 Open Market에서 Huawei의 점유율은 상승하고 있지만 High End 통신 사업자 시장에서는 여전히 중국 제품에 대한 거부감이 큰 상황"라고 밝혔다.

한편 "동사는 Galaxy S8 출하량 증가에 힘입어 2분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 20.5%, 26.9% 증가한 60.3조원과 12.6조원을 기록할 것으로 예상되고, 3분기에는 iPhone8향 OLED Module 출하량 증가에 힘입어 DP사업부의 실적이 개선될 것. 연간 매출액과 영업이익은 YoY로 17.8%, 64.1% 증가한 238조원과 48조원으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년3월 1,400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,470,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	2,552,609	2,850,000	2,150,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 2,470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 2,150,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170420	매수	2,470,000
20170329	매수	2,470,000
20170314	매수	2,470,000
20170125	매수	2,300,000
20170109	매수	2,300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170420	HMC투자증권	매수	2,470,000
20170418	한화투자증권	매수(유지)	2,700,000
20170417	흥국증권	매수(유지)	2,440,000
20170413	미래에셋대우	TRADING BUY(유지)	2,150,000