[ET투자뉴스]동부화재, "월간 보험이익 흑자…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-04-03 09:52 업데이트 : 2017-04-03 09:52

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HMC투자증권에서 3일 동부화재(005830)에 대해 "월간 보험이익 흑자 지속, 순이익도 호조"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 동부화재(005830)에 대해 "2월 장기위험손해율(93.3%, +9.1%pt YoY, +6.6%pt MoM) 상승은 영업일수 증가와 1월 설 연휴 중 발생한 보험금 청구가 2월로 이연되었기 때문인 것으로 판단된다. 3월에는 영업일수가 22일로 늘어나기 때문에 추가 상승이 가능할 것"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "자보 및 일반보험 손해율의 개선으로 두 달 연속 100% 미만의 합산비율을 달성한 점이 고무적. 일회성 손실이 없을 경우 1, 2월 호실적에 힘입어 컨센서스를 상회하는 1분기 실적을 달성할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 85,000원까지 높아졌다가 2017년2월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 78,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	82,907	92,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170403	매수	78,000
20170302	매수	78,000
20170223	매수	78,000
20160901	매수	85,000
20160502	매수	85,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170403	HMC투자증권	매수	78,000
20170313	교보증권	매수(유지)	80,000
20170223	키움증권	매수(유지)	80,000
20170223	동부증권	매수(유지)	89,600