[ET투자뉴스]GS건설, "주택도, 해외 플랜…" STRONG BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-03-14 09:38 업데이트 : 2017-03-14 09:38

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유진투자증권에서 14일 GS건설(006360)에 대해 "주택도, 해외 플랜트도 점차 기대감 확대"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 51,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 상대적으로 기대감이 큰 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 51,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "3/13 이란에서 들려온 2개의 수주에 주목해야 한다. 현대건설/현대엔지니어링의 South Pars #12(32.8억달러) 수주와 대림산업의 이스파한 정유공장 개선공사 수주(18.2억유로)다. 두 프로젝트 모두 파이낸싱 조건으로 발주가 진행되었기 때문에, 불확실성은 존재하나 국내 은행들의 참여 등으로 프로젝트의 원만한 진행이 기대된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "광명뉴타운은 GS건설이 현재 수도권에서 어느정도의 주택사업 경쟁력을 보유했는지 보여주는 대표 사례다. 이미 3개 구역의 시공권을 수주한 상태에서 12R구역은 수의계약을 통해 선정된 것이다. 3월 29일로 예정된 과천주공1단지 시공사 재선정(현재 대우건설, 현대건설, GS건설 경쟁중)은 최근의 분위기를 재확인할 수 있는 기회가 될 것"라고 밝혔다.

한편 "현재 주가는 희석요인을 반영한 2017년 당사 추정치 기준 PER 10.8배, PBR 0.7배, 2018년 PER 6.6배, PBR 0.6배에 그치고 있다. 2017년 GS건설 전환사채 전환물량이 우려로 작용중이나, 현재 주가는 전환가격 이하인데다, 현재 GS건설의 주가수준은 실적추정치 대비 낮은 상황이기 때문에, 향후 주가의 우려요인이 되긴 힘들 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 34,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	36,600	51,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 39.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170314	STRONG BUY(유지)	51,000
20170302	STRONG BUY(유지)	51,000
20170221	STRONG BUY(유지)	51,000
20170217	STRONG BUY(유지)	51,000
20170126	STRONG BUY(유지)	51,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170314	유진투자증권	STRONG BUY(유지)	51,000
20170310	신한금융투자	매수(유지)	38,000
20170310	KTB투자증권	매수	37,000
20170302	신영증권	매수(유지)	34,000