교보증권에서 23일 동부화재(005830)에 대해 "2016년 가이던스 상회, 하지만 쉽지 않은 환경"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
교보증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 동부화재(005830)에 대해 "2016년 실적 증가는 자동차보험료 증가와 장기보험 포트폴리오 개선에 기인한다. 자동차 원수보험료 증가율은 15.5% 기록, 장기보험은 상해사망•질병사망•운전 중 재해 등 우량담보비중이 증가하며 Product mix가 개선되었다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "현재 손보사들에게 가장 중요한 이슈인 RBC비율은 장기국채매입확대로 자산듀레이션 6.9년→7.3년까지 증대, 국채비중 50%→62%까지 확대하여 금리위험액과 신용위험액을 축소시켜 170% 수준을 유지하며 하회 시 후순위채 발행 검토 중"라고 밝혔다.
한편 "자동차보험 성장은 둔화될 수 밖에 없고(yoy+5.1%제시) 절판효과 소멸로 장기보장성보험 성장도 쉽지 않을 전망. 따라서 목표주가를 기존 89,000원에서 80,000원으로 하향하며 2017년 순이익은 5,170억원, ROE 10.6%로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년4월 89,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 80,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
83,063
92,000
70,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170223
매수(유지)
80,000
20161011
매수(유지)
89,000
20160516
매수(유지)
89,000
20160418
매수(유지)
89,000
20160224
매수(유지)
80,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170223
교보증권
매수(유지)
80,000
20170223
유안타증권
매수(유지)
86,000
20170223
NH투자증권
매수(유지)
86,000
20170223
메리츠종금증권
매수
92,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
