[로봇뉴스]롯데칠성, "주가 반등의 기회는…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-01-19 08:31 업데이트 : 2017-01-19 08:31

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KB증권에서 19일 롯데칠성(005300)에 대해 "주가 반등의 기회는 남아 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,800,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "2017년 맥주 적자폭 확대는 부담되나, 이는 이미 주류 신제품 효과 둔화, 롯데그룹 이슈 등과 함께 주가 약세로 반영되었다. 또한 롯데쇼핑 3.9% 및 롯데푸드 9.3% 지분, 서초동 부지 등 자산가치를 고려한 현 주가는 PER 10.1배 (서초동 부지만 고려 시 14.1배)에 불과하며, 일부 음료 품목의 가격 인상 가능성도 존재하여 하방 경직성은 높다고 판단된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사의 2017년 실적은 매출액 2조 4,714억원 (+4.5% YoY)과 영업이익 1,551억원(+3.0% YoY, 영업이익률 6.3%)으로 추정된다. 탄산음료, 커피, 생수 등 음료 전반적인 성장에도 불구하고, 당분류 등의 원가 상승, 소주가격 인상 효과 둔화, 맥주 2공장 신규 가동에 따른 초기 비용 부담 등으로 음식료업종 내 실적 모멘텀은 약할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4Q16 실적은 매출액 5,272억원 (+2.5% YoY)과 영업이익 55억원 (+54.3% YoY, 영업이익률 1.0%)으로 추정된다. 해외 자회사의 적자폭 축소가 실적 향상의 주 요인이며, 별도 기준 영업이익은 전년과 유사할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 3,100,000원까지 높아졌다가 2016년11월 2,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,800,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	1,937,714	2,400,000	158,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,800,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 158,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170119	매수(유지)	1,800,000
20161122	매수	2,000,000
20161010	매수(유지)	2,100,000
20160526	매수	2,500,000
20160226	매수(유지)	3,100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170119	KB증권	매수(유지)	1,800,000
20170117	키움증권	매수(유지)	2,100,000
20170117	한국투자증권	매수(유지)	2,250,000
20170113	삼성증권	매수	1,800,000