[로봇뉴스]연우, "4Q16 영업이익 …" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2017-01-13 10:34 업데이트 : 2017-01-13 10:34

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이베스트투자증권에서 13일 연우(115960)에 대해 "4Q16 영업이익 YoY -28.9% 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 연우(115960)에 대해 "동사의 K-IFRS 별도 기준 4Q16 매출액은 585억원(YoY +6.8%, QoQ -1.3%) 영업이익은43억원(YoY -28.9%, QoQ -22.4%)을 기록할 전망. 4Q16 수출 부문은 양호한 흐름을 보이고 있었으나, 업종 내 불확실성 확대로 주요 국내 고객사의 오더 감소가 매출 성장세 둔화에 영향을 준 것으로 판단된다. 이와 더불어 상여금 지급이 전년 대비 약 20억원 증가하면서 일회성 비용 부담으로 작용할 것"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2017년은 수출 부문의 비중 확대가 예상된다. 지난 해 국내 고객사들의 오더 확대로 내수 부문 매출 비중이 57.8%까지 상승하기도 했는데, 올해는 내수와 수출의 비중이 약 5:5 수준으로 맞춰질 전망이다. 글로벌 고객사의 리뉴얼 제품과 신규 제품 공급이 예정되어 있고, 최근 원/달러 환율 상승은 수출 부문의 가격 경쟁력이 확보되기 때문에 향후 동사에게 우호적인 환경으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "신공장 750억원의 capa가 full로 가동되는 시점은 올해 3월경을 예상한다. 중국 현지 공장 완공은 2017년 12월경을 예상하며, 가동은 2018년 1분기 중으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년5월 58,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 50,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	53,573	63,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170113	매수(유지)	50,000
20161115	매수(유지)	58,000
20161004	매수(유지)	58,000
20160824	매수(유지)	58,000
20160817	매수(유지)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170113	이베스트투자증권	매수(유지)	50,000
20170113	한국투자증권	매수	46,000
20170111	하이투자증권	매수	44,000
20170111	흥국증권	매수(유지)	55,000