[로봇뉴스]한국항공우주, "2017년은 T-5…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2017-01-13 10:11 업데이트 : 2017-01-13 10:11

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하이투자증권에서 13일 한국항공우주(047810)에 대해 "2017년은 T-50A와 수리온의 수출 원년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 125,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 김익상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 125,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 한국항공우주의 4분기 예상실적은 매출액 8,780억원으로 전년동기와 비교해서 -2.09% 감소, 영업이익은 580억원으로 -20.06% 감소, 그리고 당기순이익은 310억원으로 -29.3%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 9.55%증가, 영업이익 -38.36%감소, 그리고 당기순이익은 -33.25%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 7,670억원 ~ 1조1616억원, 영업이익 580억원 ~ 1,200억원, 당기순이익 310억원 ~ 880억원으로 각각 집계되었는데, 하이투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -53.47% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 극히 보수적으로 표현한 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 140,000원까지 높아졌다가 2016년4월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 125,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	100,047	125,000	83,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170113	매수(유지)	125,000
20161229	매수(유지)	125,000
20161220	매수(유지)	125,000
20161026	매수(유지)	125,000
20161019	매수(유지)	125,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170113	하이투자증권	매수(유지)	125,000
20170109	KB증권	매수	86,000
20170105	한국투자증권	매수(유지)	110,000
20170102	NH투자증권	매수(유지)	99,000