[로봇뉴스]삼성전자_위험대비수익률 5.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 5.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.86% 하락하면서 1,904,000원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 7.15% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 6.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.0%	18.2%	9.1
SK하이닉스	1.8%	9.7%	5.3
LG전자	1.7%	9.7%	5.7
LG디스플레이	1.3%	5.3%	4.0
삼성전자	1.3%	7.2%	5.5
코스피	0.4%	1.9%	4.7
전기전자	1.1%	7.4%	6.7

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.57% 하락하고 있다.

LG전자	53,000원 ▼300(-0.56%)	LG디스플레이	31,900원 ▼100(-0.31%)
삼성SDI	115,500원 ▼1000(-0.86%)	SK하이닉스	50,300원 ▼300(-0.59%)

증권사 목표주가 2,215,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 2,215,500원이다. 현재 주가는 1,904,000원으로 311,500원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 김영우 에널리스트가 " IT Super Cycle의 위력, 숫자로 보여줄 것, 동사 성장의 원동력인 Mobile DRAM, 3D Nand 와 Flexible OLED의 기술 격차는 경쟁사 대비 최소 1~2 년 이상 앞서 있다. IT Super Cycle 의 최대 수혜주인 삼성전자의 차별화된 기술력은 실적 개선으로 이어지게 될 것이며, 주가 측면에서도 재평가를 받을 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,500,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 1Q17에도 반도체와 스마트폰, 가전 성장으로 개선될 전망, 동사의 1Q17 실적은 계절적 비수기 진입과 삼성전자 주력 신제품출시 공백기에 따른 스마트폰 판매 둔화 등에도 불구하고, 우호적인 환율효과와 DRAM 및 NAND 플래시메모리 가격 상승을 중심으로 한 반도체총괄 실적 성장세 지속, 합리적 마케팅 비용 반영에 의한 IM총괄 수익성 개선, LCD 패널가격 상승 및 OLED부문 호조에 의한 DP총괄 선전 등으로 개선될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,300,000원을 제시했다.

10월27일에 삼성전자 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	47조8156.3억	5조2000.9억	4조5378.6억
직전분기 대비	6.1% 감소	36.1% 감소	22.4% 감소
전년동기 대비	7.5% 감소	29.7% 감소	16.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.96%로 업종평균 상회. PER은 14.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼성전자	삼성SDI	SK하이닉스	LG전자	LG디스플레이
ROE	10.5	-0.3	10.0	1.9	0.8
PER	14.3	-	17.1	34.8	123.1
PBR	1.5	0.7	1.7	0.7	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 128,256주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 28,324주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 156,580주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.73%, 외국인 53.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.73%를 보였으며 개인은 13.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.35%로 가장 높았고, 기관이 31.01%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.62%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 1,639,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,639,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,639,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,800,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,800,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,800,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월6일 :삼성전자(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
1월6일 :삼성전자(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com