[로봇뉴스]오리온_주요 매물구간인 689,000원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 9일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.12% 하락하면서 622,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 5.61% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -6.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	1.7%	-5.6%	-3.2
오뚜기	1.5%	-4.6%	-3.0
롯데제과	1.5%	-4.1%	-2.7
CJ제일제당	1.2%	-8.5%	-7.0
롯데칠성	0.8%	-7.2%	-9.0
코스피	0.3%	1.0%	3.3
음식료품	0.7%	-4.4%	-6.2

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.97%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.97% 하락하고 있다.

CJ제일제당	357,500원 ▼3500(-0.97%)	오뚜기	642,000원 ▼5000(-0.77%)
롯데칠성	1,410,000원 ▼19000(-1.33%)	롯데제과	175,000원 ▲1000(+0.57%)

증권사 목표주가 910,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 910,000원이다. 현재 주가는 622,000원으로 288,000원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 손주리 에널리스트가 " 개천에서 용이 힘들다, 4Q16 실적 추정치 하향 요인은 중국 춘절 시점에 (17년 춘절 1월 28일/ 18년 춘절 2월 16일)따른 매출인식 반영시점 차이 고려 당사 위안화 전망치 변경에 기인한다 (17년 위안/달러 환율 : 16.09월 6.6위안 → 17.01월 6.85위안)…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 920,000원을 제시했고, 동부증권의 차재헌 에널리스트가 " 양호한 4Q16, 성장 둔화는 주가 기반영, 동사의 4Q16 연결기준 매출은 4.6%YoY 증가한 6,299억원, 영업이익은 14.5%YoY 증가한 770억원으로 비교적 양호한 실적 개선을 예상한다. 중국지역에서의 성장성 둔화가 우려되지만, 국내 제과시장이 바닥을 통과했다. 베트남, 러시아, 인도네시아 등 중국을 제외한 다른 해외시장에서 제품력을 기반으로한 매출 성장세가 지속되고 있다는 점도 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 910,000원을 제시했다.

11월15일에 오리온 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,971.7억	944.0억	891.1억
직전분기 대비	20.4% 증가	238.6% 증가	1081.8% 증가
전년동기 대비	6.6% 감소	20.1% 증가	118.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.04%로 업종평균 상회. PER은 18.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	오리온	CJ제일제당	오뚜기	롯데칠성	롯데제과
ROE	12.9	6.6	11.6	3.1	3.0
PER	18.9	12.5	18.5	24.4	32.6
PBR	2.4	0.8	2.2	0.8	1.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월3일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 10,612주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 19,420주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 30,032주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.4%, 외국인 53.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 25.85%를 보였으며 기관은 20.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.88%로 가장 높았고, 개인이 36.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 689,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 689,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 689,000원대는 전체 거래의 27.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 712,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 689,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 689,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월16일 :(주)오리온 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com