[로봇뉴스]유한양행, "중국 전진을 위한 …" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2016-12-28 15:33 업데이트 : 2016-12-28 15:33

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대신증권에서 28일 유한양행(000100)에 대해 "중국 전진을 위한 일보 후퇴"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

대신증권 서근희, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 유한양행(000100)에 대해 "12월 28일, 동사는 중국 뤄신에 기술 이전한 YH25448에 대한 계약 해지 발표. 4Q16에 수취 예정이었던 뤄신 계약금 68억원 미반영으로 2016년 예상 유한양행 연결기준 매출액 0.5%, 순이익 1.2% 감소할 전망. 이번 계약파기로 유한양행 수익에 미치는 영향은 미미한 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "지난 10월 퇴행성 디스크 치료제 개발 중단에 이어서 이번 항암제 계약 해지와 같은 악재를 통해 R&D 리스크 해소. R&D 리스크가 단기간 내에는 추가 발생할 가능성이 없기 때문에 당일 주가 하락 이후 4Q16 실적에 대한 기대감이 반영될 전망"라고 밝혔다.

한편 "EGFR(Epidermal Growth Factor Receptor) 저해제로 폐암치료제로 개발 예정. 2015년 유한양행이 오스코텍 자회사 제노스코로부터 15억원 규모 기술 이전 계약 체결. 지난 23일, 식약처로부터 비소세포폐암 환자에 대한 국내 임상 1/2상 승인, 2017년 1월부터 임상 개시 예정"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 370,000원까지 높아졌다가 2016년10월 310,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 310,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	300,417	360,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161228	매수(유지)	310,000
20161028	매수(유지)	310,000
20160729	매수	370,000
20160728	매수(유지)	370,000
20160711	매수(유지)	370,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161228	대신증권	매수(유지)	310,000
20161221	삼성증권	매수	300,000
20161206	동부증권	매수	270,000
20161205	현대증권	매수(유지)	280,000