[로봇뉴스]현대에이치씨엔, "오버행(Overha…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-12-19 08:38 업데이트 : 2016-12-19 08:38

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신한금융투자에서 19일 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "오버행(Overhang) 해소"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종, 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "전자공시(12월 16일)에 따르면 현대홈쇼핑(057050)이 칼라일이 보유한 동사 지분 17.3%(1,867만주)를 전량 인수하기로 결정했다. 오버행 해소는 주가에 큰 호재다. 인수 주체가 백화점그룹인 점도 긍정적이다. 그룹 내 미디어 자회사의 중요성을 다시 한번 확인할 수 있다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "디지털전환율(전체 가입자 내 디지털 비중)은 66.1%(+1.5%p QoQ)까지 상승하겠다. VOD(주문형비디오) 성수기에 진입하면서 방송 ARPU(가입자당 월평균 매출액)도 상승이 기대된다. 실적 호조세는 지속될 가능성이 높다"라고 밝혔다.

한편 "기말 기준 순현금은 2,839억원으로 추정된다. 시장이 오랜 기간 기다린 배당성향 상향이 기대되는 이유다. 2017년 PER(주가수익비율)은 여전히 9배를 하회한다. 아직도 저평가 국면이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 4,100원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 5,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규편입)	매수(신규편입)
목표주가	4,950	5,000	4,900

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161219	매수(유지)	5,000
20161109	매수(유지)	5,000
20160812	매수(유지)	5,000
20160720	매수(유지)	5,000
20160609	매수(유지)	4,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161219	신한금융투자	매수(유지)	5,000
20161025	SK증권	매수(신규편입)	4,900