LIG투자증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 "영토 확장 마무리, 이제 내실을 다질 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 167,000원을 내놓았다.
LIG투자증권 강수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
LIG투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "각 공장이 있는 국가에서 현지 원료 소싱이 가능한 시스템 구축 위해 노력 중. 현재 중국에서 직접 구매하는 원료 비중은 30%. 향후 2년 내로 이를 50%까지 끌어올릴 계획. 미국법인은 기존 로레알의 헤어 및 바디케어 제품을 생산하던 공장을 화장품 전용 공장으로 리모델링하고, 인력을 충원하는 과정에서 적자가 지속되었으나 내년부터는 안정화가 예상된다"라고 분석했다.
또한 LIG투자증권에서 "국내 공장 증설 및 물류센터 증축에 쓰일 600억원 가량의 자금은 유상증자로 마련해 놓은 상태. 전사적으로 추가적인 대규모 자금은 3년여 후에야 필요할 것"라고 밝혔다.
한편 "유상증자 금액이 기존 1,200억원에서 940억원 규모로 축소되었다. 부채비율 하락 속도는 늦춰질 것으로 보이나, 2017년에는 250% 대로, 2018년에는 200% 초반까지 내려올 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2016년9월 220,000원까지 높아졌다가 2016년12월 167,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 167,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
163,591
200,000
124,000
*최근 분기기준
오늘 LIG투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 167,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 124,000원을 제시한 바 있다.
<LIG투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161215
매수(유지)
167,000
20161201
매수(유지)
167,000
20161104
매수(유지)
220,000
20161024
매수(유지)
220,000
20161005
매수(유지)
220,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161215
LIG투자증권
매수(유지)
167,000
20161206
하이투자증권
매수
156,000
20161130
한화투자증권
매수(신규)
167,000
20161130
동부증권
매수
160,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
