[로봇뉴스]테스_거래비중 기관 26.1%, 외국인 15.36%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 8일 오전 10시20분 현재 전일대비 4.25% 오른 20,850원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 4.36% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 반도체업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
덕산네오룩스	3.2%	2.4%	0.7
테스	2.3%	-4.4%	-1.8
실리콘웍스	2.1%	2.0%	0.9
티씨케이	2.1%	1.1%	0.5
원익머트리얼즈	2.0%	-10.0%	-5.0
코스닥	1.3%	-2.5%	-1.9
반도체	1.1%	0.1%	0.1

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.28%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.28% 상승중이다.

원익머트리얼즈	61,900원 ▲900(+1.48%)	티씨케이	31,650원 ▲950(+3.09%)
실리콘웍스	26,200원 ▲200(+0.77%)	덕산네오룩스	29,650원 ▼250(-0.84%)

증권사 목표주가 30,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 30,100원이다. 현재 주가는 20,850원으로 9,250원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 4Q16 사상최대실적 달성할 전망!!, 동사의 4Q16 실적은 2016년 사상최대실적달성에 따른 성과급을 포함한 비용 증가에도 불구하고 주요고객사의 반도체 신규 투자와 이에 따른 수주 확대 등으로 개선되며, 분기기준 사상최대 실적을 달성할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, HMC투자증권의 이해영 에널리스트가 " 앞으로도 계속되는 실적 성장세, 4분기에도 양호한 실적흐름 이어질 것으로 보이는데, 삼성전자와의 167억원 규모의 반도체 장비공급계약 추가 공시와 더불어, SK하이닉스 또한 연말까지 2~3만장 규모의 3D NAND Capa를 확충할 것이라 밝혀 관련 장비수주 발생될 것으로 기대되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

11월15일에 테스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	413.2억	91.4억	86.0억
직전분기 대비	18.1% 증가	48.6% 증가	58.1% 증가
전년동기 대비	14.5% 증가	67.7% 증가	218.6% 증가

테스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	439.2억	86.0억	71.6억
직전분기 대비	6.3% 증가	5.9% 감소	16.7% 감소
전년동기 대비	369.7% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.32%로 업종평균 상회. PER은 23.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	테스	원익머트리얼즈	덕산네오룩스	티씨케이	실리콘웍스
ROE	11.9	9.1	4.1	18.4	15.0
PER	23.4	19.4	84.9	17.2	7.6
PBR	2.8	1.8	3.5	3.2	1.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월30일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 71,423주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 244,360주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 315,783주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.26%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.1%, 외국인 15.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.1%를 보였으며 외국인은 15.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.19%로 가장 높았고, 기관이 28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 20,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,550원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 주숭일, 이재호 (각자 대표이사) 신규선임 (2016년 08월 01일)
* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2016-02-12 16:43:00

[포인트검색]

11월8일 :(주)테스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
11월8일 :(주)테스 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com