한화투자증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "비수기지만 좋다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.
한화투자증권 박영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "비수기임에도 EG/BD/SM 스프레드가 연중 최고 수준까지 확대되었다. 에틸렌 가격도 1,100달러로 급등해 제품 가격의 하방경직성을 강화하고 있다. 스플리터 가동으로 PTA 수익성 개선도 가능해 2016년에 이어 2017년에도 실적 개선세가 지속될 전망"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "국내 NCC 설비의 연간 납사 소비량이 600만톤대 초반 수준이니 17% 정도의 자급이 가능해진다. MX 역시 생산설비를 100% 가동하는데 필요한 양의 절반 정도를 조달하고 가격 약세도 기대되어 PTA 사업부의 수익성 개선이 가능하다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 경우 SM의 원재료를 모두 자가 생산하고 있어 납사 차감 기준으로 수익성을 평가해도 무리가 없다. 향후 여수에서 부족한 SM를 자가 공급하기 위한 증설이 진행될 전망이다. 동사의 4분기 영업이익은 7,000억원 수준으로 전망하고, 이는 성과급 등의 일회성 비용을 반영하기 전 기준"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
439,474
550,000
320,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161208
매수(유지)
420,000
20160926
매수(신규)
420,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161208
한화투자증권
매수(유지)
420,000
20161207
NH투자증권
매수(유지)
550,000
20161207
유안타증권
HOLD(유지)
330,000
20161206
미래에셋대우
매수(유지)
480,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
