[로봇뉴스]삼성전자, "주주환원 확대로 인…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-11-30 13:18 업데이트 : 2016-11-30 13:18

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한국투자증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 "주주환원 확대로 인한 밸류에이션 상승 지속 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,950,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "주주환원 확대정책으로 인한 밸류에이션 상승추세가 지속될 전망이다. 2017년 EPS 증가율도 27%로 주주환원 확대와 더불어 주가 상승 모멘텀이 될 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2016년 주주환원 재원은 FCF의 50%인 10조원 규모로 추정된다. 이 중 배당총액 4조원 제외하면 약 6조원 정도가 2015년 배당재원 잔여분 0.8조원과 함께 내년 자사주 매입소각에 사용될 전망이다. 결과적으로 2016년 총 주주환원 규모는 10조원으로 2015년 주주환원 규모 3.9조원(특별 자사주 매입소각 총 11.4조원 제외) 대비 2배 이상 증가하는 셈이다"라고 밝혔다.

한편 "어제 회사발표 내용에는 지주사 전환 검토도 포함되어 있다. 앞으로 6개월 정도의 기간동안 지주사 전환에 대해 검토한 후 결과를 발표하겠다는 입장이다. 6개월의 검토기간이 예상보다 길기는 하지만 지주사 전환을 공식적으로 처음 언급했고 전환 가능성이 유효하다는 점에서 지주사 전환을 통한 밸류에이션 상승에 대한 기대감도 유효하다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 1,430,000원까지 내려갔다가 2016년10월 2,100,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,950,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	1,979,091	2,250,000	1,830,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,950,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,830,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161130	매수(유지)	1,950,000
20161129	매수(유지)	1,950,000
20161115	매수(유지)	1,950,000
20161028	매수(유지)	1,950,000
20161017	매수(유지)	1,950,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161130	한국투자증권	매수(유지)	1,950,000
20161130	삼성증권	매수	2,000,000
20161130	메리츠종금증권	매수	2,070,000
20161130	현대증권	매수(유지)	2,050,000