[로봇뉴스]서연이화_주요 매물구간인 14,650원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






위험대비수익률 -2.5로 하위권, 업종지수보다 낮아

30일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.21% 오른 13,850원을 기록하고 있는 서연이화는 지난 1개월간 6.1% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서연이화의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 서연이화의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서연이화가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
에스엘 2.6% 21.1% 8.1
서연이화 2.4% -6.1% -2.5
S&T모티브 2.3% 3.1% 1.3
대원강업 1.8% -9.1% -5.0
모토닉 1.7% 3.5% 2.0
운수장비 0.9% -5.1% -5.6
코스피 0.8% -1.0% -1.2

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.37%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수장비업종은 0.37% 하락중이다.
S&T모티브
41,300원
▲200(+0.49%)
대원강업
4,775원
▼115(-2.35%)
에스엘
18,650원
▲450(+2.47%)
모토닉
9,590원
▲100(+1.05%)

증권사 목표주가 21,500원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서연이화의 평균 목표주가는 21,500원이다. 현재 주가는 13,850원으로 7,650원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 조용히 예뻐지는 중, 1H16 영업이익/순이익이 각각 +27.4%YoY/+39.7%YoY 성장했음에도 현재 주가 수준은 실적 발표 때와 유사한 주가 수준. Valuation 상승 없이 조용히 실적 성장세 시현 중…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

11월15일에 서연이화 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
3/4분기 5,329.9억 152.1억 8.7억
직전분기 대비 12.4% 감소 69.1% 감소 97.9% 감소
전년동기 대비 2.5% 증가 30.4% 감소 91.4% 감소
서연이화 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스
<예상치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 6,820.0억 385.0억 285.0억
직전분기 대비 28.0% 증가 153.1% 증가 3175.9% 증가
전년동기 대비 3.7% 증가 1.5% 증가 27.5% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.67%로 업종평균 수준.PER은 3.72로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서연이화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
서연이화 모토닉 S&T모티브 대원강업 에스엘
ROE 16.1 4.5 10.7 6.4 7.7
PER 3.7 17.7 7.0 9.5 9.4
PBR 0.6 0.8 0.8 0.6 0.7
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
11월21일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 73,517주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 34,530주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 108,047주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준
최근 한달간 서연이화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.32%를 나타내고 있다.

기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.32%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.32%를 보였으며 외국인은 13.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.68%로 가장 높았고, 기관이 26.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 14,650원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,650원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]
* 대표이사변경, 김근식 신규선임 (2016년 03월 25일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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