신한금융투자에서 29일 한솔제지(213500)에 대해 "합병을 통한 재도약 준비"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,500원을 내놓았다.
신한금융투자 김현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한솔제지(213500)에 대해 "한솔제지(인쇄용지 생산능력 55만톤)와 한솔아트원제지(인쇄용지 생산능력 38만톤)는 성장 동력 확보를 위해 감열지 부문 사업 확대가 필요한 시점이었다. 양사의 이해관계가 일치했다. 이번 합병을 통해 아트원제지의 신탄진 공장 감열지 설비 투자로 2019년 31.9만톤으로 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "글로벌 생산능력 기준 3위에서 1위로 도약이 기대된다. 한솔아트원제지는 3분기 기준 차입금 2,744억원(부채비율 434%) 부담에 따른 재무구조 개선이 시급했다. 금번 합병으로 합병 법인 부채비율은 2017년말 187% 수준으로 재무 구조 개선이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 예상 실적 기준 P/E(주가수익비율) 6.8배로 글로벌 평균 12.2배 대비 가격 메리트가 높다. 주주환원 정책 강화로 현 주가 기준 배당수익률 3.1%(2016년 예상 DPS 600원)인 점도 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 34,000원까지 높아졌다가 2016년11월 28,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
33,500
37,000
28,500
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161129
매수(유지)
28,500
20161103
매수(유지)
28,500
20160826
매수(유지)
30,000
20160429
매수(유지)
34,000
20160412
매수(유지)
30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161129
신한금융투자
매수(유지)
28,500
20161103
HMC투자증권
매수
37,000
20161031
하이투자증권
매수(유지)
35,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
