[로봇뉴스]SK디앤디_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 28일 오후 1시30분 현재 전일대비 6.62% 오른 43,500원을 기록하고 있는 SK디앤디는 지난 1개월간 5.54% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK디앤디의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 SK디앤디의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK디앤디가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국콜마홀딩스	3.6%	-8.4%	-2.3
SK디앤디	1.8%	-5.5%	-3.0
SBS	1.6%	-3.5%	-2.1
세아홀딩스	1.5%	-0.4%	-0.2
넥센	1.2%	-1.0%	-0.8
서비스업	1.0%	-4.4%	-4.4
코스피	0.8%	-1.8%	-2.2

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 +0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 서비스업업종은 0.06% 상승중이다.

세아홀딩스	119,000원 ▼500(-0.42%)	넥센	7,960원 ▼40(-0.50%)
한국콜마홀딩스	27,950원 ▼650(-2.27%)	SBS	23,750원 ▼200(-0.84%)

증권사 목표주가 77,200원, 현재주가 대비 77% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK디앤디의 평균 목표주가는 77,200원이다. 현재 주가는 43,500원으로 33,700원(77%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " 외형이 커지며 이익 변동성 축소, 성장주로 재조명, 최근 빠른 금리상승으로 부동산시장의 우려가 커졌으나 역으로 전문성을 갖춘 디벨로퍼는 헐값에 부지를 살 기회다. 특히 SK디앤디는 불특정 다수를 상대로 한 주택개발이 아닌, B2B 거래인 상업용 부동산 디벨로퍼로 특화돼 있다는 점이 차별점이다. 올해 CB 발행으로 800억원의 자금을 마련했기에 시장 기회를 충분히 이용할 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 74,000원을 제시했고, 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 수송스퀘어, 모건스탠리 코어펀드에 매각, 돌아온 모건스탠리의 첫 투자는 동사의 선매각 프로젝트인 ‘수송스퀘어’ 프로젝트다. 이번 거래는 비앤엠개발이 보유 중인 수익형 증권 전체를 모건스탠리 PPFA Korea I Pte. Ltd.에 매각한 것으로 577억원의 매각차익이 발생했다. 비용을 제하면 동 PJT에서만 약 450억원 수준의 지분법 이익이 내년 2분기에 반영될 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

11월15일에 SK디앤디 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	571.4억	58.4억	41.7억
직전분기 대비	2.0% 감소	19.9% 증가	59.1% 증가
전년동기 대비	6.5% 감소	50.6% 감소	43.9% 감소

SK디앤디 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	887.0억	128.3억	94.3억
직전분기 대비	55.2% 증가	119.7% 증가	126.1% 증가
전년동기 대비	35.5% 증가	749.7% 증가	720.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.92%로 업종평균 상회. PER은 29.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK디앤디는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	SK디앤디	넥센	한국콜마홀딩스	세아홀딩스	SBS
ROE	5.5	11.3	11.9	5.8	1.8
PER	29.7	4.5	13.3	2.8	46.5
PBR	1.6	0.5	1.6	0.2	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월24일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 7,086주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 18,396주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 25,482주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 SK디앤디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.43%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.15%를 보였으며 외국인은 8.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.66%로 가장 높았고, 기관이 37.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 49,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 49,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,000원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 함스테판윤성 신규선임 (2016년 03월 18일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com