[로봇뉴스]CJ CGV_거래비중 기관 24.78%, 외국인 29.47%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 28일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.5% 하락하면서 58,500원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 16.07% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ CGV	2.6%	-16.1%	-6.1
이노션	2.5%	-12.5%	-4.9
삼양홀딩스	2.3%	-0.4%	-0.1
GKL	1.8%	-2.0%	-1.1
제일기획	1.5%	-14.7%	-9.8
서비스업	1.0%	-4.6%	-4.6
코스피	0.8%	-2.0%	-2.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.16% 하락하고 있다.

GKL	21,600원 ▲200(+0.93%)	삼양홀딩스	124,000원 ▼1000(-0.80%)
제일기획	14,750원 ▼100(-0.67%)	이노션	61,600원 ▲100(+0.16%)

증권사 목표주가 101,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 101,000원이다. 현재 주가는 58,500원으로 42,500원(72%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 내년부터는 본원적인 성장잠재력이 나타나는 시기, 올해 중국영화시장이 흥행작 부족과 제3방채널의 전략변화에 따른 거품제거 시기였다면 내년부터는 본원적인 성장잠재력이 나타나는 시기가 될 수 있다. 스타급 배우에 의존했던 배급상황이나 로컬 저급 영화의 제작이 지양되고 해외합작영화 배급 및 대규모 자본의 유입, 기저효과 등을 고려할 때 내년 박스오피스는 낙관적이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 성장통을 넘어서자, 최근 중국 부진은 흥행 영화 부족, 시장 환경 개선 등에 따른 숨 고르기일 뿐 구조적인 문제는 아니다. 터키법인의 2017년 영업이익은 173억원(무형자산상각비 180억원 반영)으로 이익 성장에 기여할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 103,000원을 제시했다.

11월15일에 CJ CGV 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,220.8억	339.8억	4.5억
직전분기 대비	34.1% 증가	3897.3% 증가	90.0% 감소
전년동기 대비	17.9% 증가	12.9% 감소	98.7% 감소

CJ CGV 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,738.0억	150.2억	59.0억
직전분기 대비	11.4% 감소	55.8% 감소	1211.1% 증가
전년동기 대비	24.8% 증가	211.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.85%로 업종평균 수준.PER은 25.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	CJ CGV	GKL	제일기획	삼양홀딩스	이노션
ROE	5.9	19.3	9.3	5.6	12.5
PER	25.1	14.2	23.4	10.3	15.0
PBR	1.5	2.7	2.2	0.6	1.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월24일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 78,974주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 60,255주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 139,229주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.78%, 외국인 29.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.47%를 보였으며 기관은 24.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.67%로 가장 높았고, 기관이 27.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 84,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 84,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,400원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 82,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 82,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 82,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com