[로봇뉴스]아주캐피탈, "이익 안정성 매력적…" HOLD-삼성증권

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삼성증권에서 17일 아주캐피탈(033660)에 대해 "이익 안정성 매력적이나 중장기적 시장 입지 강화 필요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다. 삼성증권 김재우, 박정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 아주캐피탈(033660)에 대해 "동사의 이익 안정성은 분명 매력적이나, 시장 내에서 semi-captive 사로써의 한계에 따른 M/S 축소 타개 및 조달비용률의 은행계 및 대형사대비 열위 국면의 구조적 개선이 실제 동사의 기업 가치 제고를 위해 필요하다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "3분기 신규 대출 금액은 8,021 억원으로 전분기 대비 14.7% 감소했다. 이는 일부 캐피탈 및 카드사의 오토금융 관련 매출액이 늘어난 것에 대비되는데, 올해부터 쌍용차가 SY 오토캐피탈을 통해 상당 부분을 판매함에 따라, 관련 시장점유율이 일부 하락한 것에 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "동사가 업계 내 2 위 규모의 자동차 할부금융사로써 이미 규모의 경제를 확보한 기업이긴 하나, 다른 은행계열 캐피탈사들에 비해 모기업의 지원 및 조달금리 부문에서 열위에 있고, 자동차 할부시장에서 시장점유율 축소가 우려되는 점을 감안할 때, 구조적인 변화에 따른 이익 개선 가능성이 제한적이기 때문에 HOLD 투자의견을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(하향)	HOLD(하향)
목표주가	7,500	7,500	7,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 7,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161117 HOLD 7,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161117 삼성증권 HOLD 7,500 20161019 유진투자증권 HOLD(하향) 7,500

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com