동부증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 "낮아진 기대감은 연말부터 회복되기 시작할 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.
동부증권 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "모바일 게임 출시 시기 지연을 반영해 16~17년 영업이익 추정치를 각각 -2.7%, -3.8% 하향했다. 모바일 게임 출시 지연으로 당분간 주가는 큰 변동이 없을 전망이지만 리니지RK 출시, 리니지 이터널 CBT 시작(11/30~12/4)으로 낮아졌던 기대감이 다시 회복되기 시작할 것"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "동사는 3Q16 매출액 2,176억원(+11.2%YoY, -9.6%QoQ), 영업이익 651억원(+28.7%YoY, -24.4%QoQ)을 기록해 당사 추정치와 컨센서스를 하회했다. 매출액이 기대에 미치지 못했기 때문인데 아이템 프로모션이 2Q16보다 적었던 것을 감안해 리니지1 매출액 860억원을 예상했으나 실제로는 838억원에 그쳤고 블레이드 앤 소울과 길드워2 등의 매출도 추정치를 하회했다"라고 밝혔다.
한편 "기대를 모으고 있는 모바일 게임에 대한 기대감은 조금 낮아질 전망이다. 우선, 넷마블이 개발한 리니지2: 레볼루션의 출시일이 아직 확정되지 않았으며 자체개발 게임인 리니지RK는 출시일이 12/8로 예정되어 4Q16 실적에 의미있는 기여를 하기는 힘들 것으로 예상되기 때문이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
357,391
420,000
320,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161111
매수(유지)
380,000
20161019
매수
380,000
20160912
매수(신규)
380,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161111
동부증권
매수(유지)
380,000
20161111
키움증권
매수(유지)
370,000
20161111
KB투자증권
매수(유지)
380,000
20161111
NH투자증권
매수(유지)
370,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
