미래에셋대우에서 11일 휴맥스(115160)에 대해 "지나간 3Q 보다 개선되는 4Q에 관심"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,100원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 18,100원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 휴맥스(115160)에 대해 "동사의 4Q16 실적은 매출액 3,799억원(+12.0% YoY, +14.0% QoQ), 영업이익 125억원(+95.8% YoY, +749.2% QoQ)으로 추정된다. 부진했던 유럽 지역 정상화로 실적 개선이 기대된다. 휴맥스오토모티브는 영업이익 -28억원으로 영업적자가 지속될 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "휴맥스(기존 STB 사업)는 3Q16 매출액 2,854억원, 영업이익 40억원(영업이익률 1.4%)를 기록한 것으로 추정된다. 수익성이 좋은 일본 매출액이 251억원으로 전년동기대비 41.9% 감소하였고, 중남미 및 유럽 매출액 감소로 인한 고정비 증가 효과로 인해 수익성이 하락하였다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 시장 환경은 유리하게 변화되고 있다. 제품 다변화가 본격화되고 있고, 업계 구조조정이 마무리 되고 있다. 기존의 STB(Legacy STB)에서 Video Gate Way(Home Gate Server)와 Broadband Gate Way로 제품이 확대되고 있다. 통신과 방송이 융합되고, 사물인터넷(IoT, Internet of Things) 시대가 시작되는 등 시장 환경은 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 24,800원까지 높아졌다가 2016년2월 17,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,100원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
19,050
20,000
18,100
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161111
매수(유지)
18,100
20160812
매수(유지)
18,100
20160513
매수(유지)
18,100
20160218
매수(유지)
17,900
20160201
매수(유지)
21,700
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161111
미래에셋대우
매수(유지)
18,100
20161012
IBK투자증권
매수(유지)
20,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
