[로봇뉴스]아시아나항공, "오래간만에 성수기 …" TRADING BUY-교보증권

발행일 : 2016-11-08 15:18 업데이트 : 2016-11-08 15:18

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

교보증권에서 8일 아시아나항공(020560)에 대해 "오래간만에 성수기 실적 다운 실적 기록"라며 투자의견을 'TRADING BUY[유지]'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,300원을 내놓았다.

교보증권 정유석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY[유지]'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY[유지]로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아시아나항공(020560)에 대해 "동사는 3Q16 매출액 1.56조원(9.4% yoy), 영업이익 1,516억원(233.0% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액 1.55조원, 영업이익 1,470억원)를 충족하는 실적을 달성했다. 3Q는 성수기 시즌이었고, 인천공항 국제여객 수요가 1,363만명(35.0% yoy)으로 전년동기대비 큰 폭으로 증가하며 최대치를 경신함에 따라 유류할증수입 감소에도 불구하여 매출액이 증가하면서 수익성이 개선되었다"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "유가의 급등이 나타나지 않고 현재 수준의 유가 수준이 유지된다면 동사의 실적 개선 추세는 지속될 것. 금년 10월에도 여객수요가 증가한 것으로 파악되고, 연말로 갈수록 항공화물 수요가 성수기 시즌을 맞아 증가할 것으로 전망되기 때문에 금년 4Q까지는 안정적으로 실적 개선이 나타날 전망"라고 밝혔다.

한편 "여객 수요 증가와 저유가 기조 유지로 당기순이익이 흑자전환한 것과 금호터미널 등 자산 매각, 유상증자를 통해 재무구조 개선이 나타나고 있다는 점은 긍정적. 2016년 실적은 매출액 5.7조원(-0.8% yoy), 영업이익 2,670억원(171.4% yoy)으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2016년1월 5,800원까지 높아졌다가 2016년9월 5,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,300원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	5,736	6,400	5,300

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'TRADING BUY[유지]'의견 및 목표주가 5,300원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,300원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161108	TRADING BUY[유지]	5,300
20160912	TRADING BUY[하향]	5,300
20160624	매수(유지)	5,800
20160125	매수(유지)	5,800

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161108	교보증권	TRADING BUY[유지]	5,300
20161108	키움증권	매수(유지)	5,500
20161108	하이투자증권	매수(유지)	6,000
20161108	대신증권	시장수익률(유지)	6,000