SK증권에서 8일 BGF리테일(027410)에 대해 "무상증자는 편의점 사업의 고성장과 함께 투자대안으로서 동사의 매력을 높이는 요인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
SK증권 손윤경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 BGF리테일(027410)에 대해 "무상증자가 펀더멘털에 미치는 영향은 크지 않지만, 1 주 당 주가 수준이 절대적으로 높은 동사에게 무상증자는 주식의 유통을 쉽게 할 수 있다는 점에서 긍정적이다. 이 같은 회사의 노력은 편의점 사업의 고성장과 함께 투자대안으로서의 동사의 매력을 더 부각시킬 전망"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "동사의 3 분기 연결 매출액과 영업이익은 1 조 3,722 억원과 712 억원으로 전년 동기 대비 각각 13.8%와 30.9% 증가하였다. 편의점 부문 실적은 매출액이 1 조 3,435 억원으로 당사 예상 수준이었으나 영업이익은 647 억원으로 당사 예상을 상회하였다. 이는 담배 비중 감소에 따른 수익성 개선 효과가 당사의 예상보다 컸기 때문으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "마진율이 낮은 담배 비중이 감소하고 상대적으로 마진율이 높은 도시락 및 가공식품의 비중이 높아지는 추세가 지속되고 있어 수익성 개선 가능성은 충분하다. 또한 2015 년 이후 출점했던 점포들의 영업이 안정화 단계에 접어들고 있다는 점도 수익성 개선을 기대하는데 힘을 실어준다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
NEUTRAL
목표주가
243,667
300,000
185,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161108
매수(유지)
280,000
20161026
매수(유지)
280,000
20160926
매수(유지)
280,000
20160830
매수(신규편입)
280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161108
SK증권
매수(유지)
280,000
20161108
대신증권
매수(유지)
230,000
20161108
한국투자증권
매수(유지)
300,000
20161108
BNK투자증권
매수(유지)
255,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
