[로봇뉴스]이마트, "대형마트의 실적 바…" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-11-08 09:26 업데이트 : 2016-11-08 09:26

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 8일 이마트(139480)에 대해 "대형마트의 실적 바닥 도달"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 이마트(139480)에 대해 "4분기에도 대형마트 부문에 대한 비용절감 노력이 지속되고 있어 4분기에도 동 부문의 영업이익이 yoy 플러스 성장을 유지할 전망. 영업이 본괘도에 진입한 트레이더스의 고성장 및 수익성 개선이 지속되고 기저효과가 더해져 2017년 동사 연결 영업이익은 yoy 6.0% 증가한 5,448억원으로 전망한다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사의 3Q16 연결기준 영업이익은 yoy 10.9% 증가해 3분기 연속 역신장에서 벗어났는데, 이는 신세계푸드의 영업이익 증가(3Q15 6억원, 3Q16 61억원), 조선호텔의 영업적자 감소(3Q15 -91억원, 3Q16 -32억원)이 주원인"라고 밝혔다.

한편 "주력인 대형마트의 성장성이 구조적으로 제한적이고 트레이더스를 제외한 신규사업의 이익 개선도 향후 2~3년 이상에 걸쳐 완만하게 나타날 것으로 보기 때문에 동사의 연결 실적 개선 속도와 이에 따른 주가 상승도 완만하게 진행될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 310,000원까지 높아졌다가 2016년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	202,500	260,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161108	매수	200,000
20161007	매수	200,000
20160811	매수	200,000
20160510	매수	220,000
20160408	매수	220,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161108	삼성증권	매수	200,000
20161108	미래에셋대우	매수(유지)	220,000
20161108	KTB투자증권	매수	210,000
20161108	현대증권	매수(유지)	200,000