[로봇뉴스]이마트, "대반격의 시작…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-11-08 09:00 업데이트 : 2016-11-08 09:00

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 8일 이마트(139480)에 대해 "대반격의 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 220,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 이준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 220,000원은 직전에 발표된 목표가 215,000원 대비 2.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 이마트(139480)에 대해 "현재는 동사의 긍정적인 부분이 아쉬운 부분을 압도한다. 4분기부터 내년까지 이익의 방향성도 부담 없는 상황이다. 현재 주가가 반등하지 못하는 부분은 동사의 펀더멘탈 보다는 수급적인 이슈라고 판단하며 지속 가능하지 않다. 현 주가와 실적 모멘텀 국면에서는 적극적인 매수 관점이 필요하다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사에 대한 실적 전망과 투자 심리는 이제부터 크게 개선될 것으로 판단한다. 할인점은 경쟁사 대비 매출 성장률을 상회하며 정체된 오프라인 시장에서 점유율을 확대해가고 있다. 신사업은 높은 매출성장성을 보이고 있으며 특히 트레이더스는 괄목할만한 이익률 상승도 이뤄내고 있다"라고 밝혔다.

한편 "이마트몰의 수익성 개선이 예상보다 더디다. GP마진 하락 영향으로 이마트몰은 영업이익률 악화와 함께 적자가 확대되었다. 그러나 향후 매출 성장에 따라서 이익률은 상승 가능하다. 60%대인 김포물류센터의 가동률 상승과 함께 4분기부터는 이익률의 개선을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 306,000원까지 높아졌다가 2016년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	202,500	260,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161108	매수(유지)	220,000
20161020	매수(유지)	215,000
20160829	매수	200,000
20160811	매수(유지)	200,000
20160718	매수(유지)	204,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161108	미래에셋대우	매수(유지)	220,000
20161108	KTB투자증권	매수	210,000
20161108	현대증권	매수(유지)	200,000
20161103	NH투자증권	매수(상향)	195,000