[로봇뉴스]CJ제일제당, "예상만큼 좋은 실적…" 매수-NH투자증권

발행일 : 2016-11-03 11:41 업데이트 : 2016-11-03 11:41

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NH투자증권에서 3일 CJ제일제당(097950)에 대해 "예상만큼 좋은 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 450,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 한국희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 450,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "3분기 매출액은 바이오 제품 판가 하락 때문에 당사 추정치보다 낮았으나, 전 부문에 걸친 비용 효율화가 지속되면서 영업이익 기준으로 예상치를 충족했다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "특히 저성장과 경쟁 심화를 겪고 있는 국내 식품 산업 전반과는 달리, 동사의 식품 부문은 최근 몇 년 간 상대적 고성장을 경험하고 있는 점에 주목한다. 핵심 브랜드들의 꾸준한 시장 점유율 상승과 신규 브랜드의 성공적인 시장 안착으로, 음식료 전반의 업황 악화로부터 비교적 자유롭다"라고 밝혔다.

한편 "최근 동사의 실적 개선을 이끌어 온 두 가지 축, 즉 가공식품의 시장지배력 강화에 기반한 고성장과 바이오 부문 턴어라운드는 4분기 이후에도 유효할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 500,000원까지 높아졌다가 2016년2월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 450,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	506,176	550,000	450,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161103	매수	450,000
20160907	매수(유지)	450,000
20160808	매수(유지)	450,000
20160525	매수(유지)	450,000
20160329	매수(유지)	450,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161103	NH투자증권	매수	450,000
20161103	신한금융투자	매수(유지)	510,000
20161103	IBK투자증권	매수(유지)	540,000
20161103	삼성증권	매수	500,000