[@기업분석리포트]LG이노텍, "과감한 부실 처리.…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-10-27 15:42 업데이트 : 2016-10-27 15:42

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "과감한 부실 처리. 이제는 매수 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 105,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 105,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 내놓은 의견에 따르면 LG이노텍의 4분기 예상실적은 매출액이 1조7940억원으로 전년동기와 비교해서 12.77% 증가, 영업이익은 570억원으로 26.5% 증가, 그리고 당기순이익은 320억원으로 171.19%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 29.58%증가, 영업이익 177.13%증가, 그리고 당기순이익은 -184.3%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조5730억원 ~ 1조8150억원, 영업이익 550억원 ~ 700억원, 당기순이익 210억원 ~ 391억원으로 각각 집계되었는데, 미래에셋대우의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 예상매출을 3.97% 높게 예상하고 있어서 향후 성장성을 시장의견보다 외형의 확대를 소폭 긍정적으로 보는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 123,000원까지 높아졌다가 2016년4월 96,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 105,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	105,478	125,000	93,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 93,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161027	매수(유지)	105,000
20161004	매수(유지)	105,000
20160901	매수(유지)	117,000
20160728	매수(유지)	117,000
20160701	매수(유지)	107,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161027	미래에셋대우	매수(유지)	105,000
20161027	현대증권	매수(유지)	100,000
20161027	유안타증권	매수(유지)	96,000
20161027	HMC투자증권	매수	100,000