KTB투자증권에서 25일 한샘(009240)에 대해 "의미 있는 인테리어부문 실적 회복"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "신규점 매출 확대 효과로 인테리어 부문 16.6% 성장, B2B 매출 성장에 따른 이익률 회복, 영업레버리지 효과에 따른 판관비율 축소 등이 3분기 호실적의 배경"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "주택시장 둔화 우려 많으나. 이사건수, 주택거래량과 연관성이 높은 동사에게는 오히려 우호적인 영업환경 도래 시점. 2017년 입주물량 증가로 B2B 건자재업체들도 실적 성장이 예상되나, B2B 구조상 분양물량 축소 우려가 주가 상승을 제한할 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "전반적인 매출 확대로 영업레버리지 효과 발생, 3Q OPM은 8.9%(QoQ +1.9%p) 개선. 이는 4Q이후로도 지속되며 매출 성장률보다 높은 이익성장률을 견인할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년9월 280,000원까지 높아졌다가 2016년7월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
201,333
220,000
170,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161025
매수
220,000
20160920
매수
220,000
20160718
매수
220,000
20160704
매수
240,000
20160419
HOLD
240,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161025
KTB투자증권
매수
220,000
20161025
현대증권
매수(유지)
220,000
20161024
이베스트투자증권
HOLD(유지)
178,000
20161011
KB투자증권
매수(유지)
220,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
