KTB투자증권에서 25일 제일기획(030000)에 대해 "자회사 성장률이 회복이 절실한 시점"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "판관비 감소에 따른 이익성 개선은 긍정적이나, 인력 회전률이 높은 업태 특성상 구조적인 비용 효율화라고 해석하기 보다는 업황 부진에 따른 단기 인력 감축으로 풀이. 중국을 포함한 해외 자회사 성장률 회복이 필요한 시점"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "해외자회사 중 아이리스(유럽)는 파운드화 절하 영향을 제거하면 +16% 수준으로 우려할 상황은 아니지만 중국은 평타이의 성장 둔화로 -3%(평타이 -2%)를 기록했으며, 북미는 주요 비계열 광고주인 네이션와이드의 이탈로 상반기에 이어 3분기도 -38% 기록하는 등 녹록하지 않은 영업 현황 지속 중"라고 밝혔다.
한편 "삼성그룹은 외부 컨설팅업체를 동반하여 동사에 대한 경영진단에 나섰는데, 경영진단 목적이 Captive물량에 의존하지 않고 독자적으로 생존할 수 있는 방안을 모색하는 것이기에 향후 비계열 물량 확보에 공격적으로 나설 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(신규)
목표주가
21,364
27,000
18,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161025
매수
20,000
20160721
매수
22,000
20151021
매수
22,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161025
KTB투자증권
매수
20,000
20161025
현대증권
매수(유지)
19,000
20161019
한화투자증권
매수(유지)
21,000
20161010
이베스트투자증권
매수(유지)
20,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
