[@테마]자화전자_주요 매물구간인 15,450원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 24일 오전 11시21분 현재 전일대비 3.64% 하락하면서 14,550원을 기록하고 있는 자화전자는 지난 1개월간 18.21% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 자화전자의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 자화전자의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 자화전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신성솔라에너지	3.7%	16.7%	4.5
자화전자	2.3%	-18.2%	-7.9
한솔테크닉스	2.1%	-10.4%	-4.9
대덕GDS	1.2%	-3.6%	-3.0
삼영전자	0.7%	-6.3%	-8.9
코스피	0.5%	-0.5%	-1.0
전기전자	1.7%	-1.1%	-0.6

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.21% 상승하고 있다.

신성솔라에너지	2,730원 ▼40(-1.44%)	삼영전자	11,150원 ▼200(-1.76%)
한솔테크닉스	15,100원 ▲50(+0.33%)	대덕GDS	12,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 자화전자의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 14,550원으로 5,450원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이재윤, 임지혁 에널리스트가 " 글로벌 트렌드와 함께 가고 있다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월17일에 자화전자 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	811.6억	102.1억	68.4억
직전분기 대비	8.2% 증가	110.9% 증가	흑자전환
전년동기 대비	37.9% 증가	126.4% 증가	71.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.11%로 업종평균 상회. PER은 17.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 자화전자는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	자화전자	대덕GDS	신성솔라에너지	한솔테크닉스	삼영전자
ROE	5.6	7.5	4.3	12.4	3.0
PER	17.9	7.2	71.4	10.2	16.5
PBR	1.0	0.5	3.1	1.3	0.5
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월20일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 202,864주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 6,798주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 209,662주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 자화전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.12%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.94%를 보였으며 기관은 9.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.71%로 가장 높았고, 외국인이 32.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 15,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,450원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com