흥국증권에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 "유상증자 결정, 중장기 성장궤도 순항 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
흥국증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "단기적으로 주가 상승 여력은 감소하였으나 중장기 성장 전망에 변화가 없기 때문에 매수 의견은 유지한다. 중국 소비세 인하에 따른 색조 화장품 시장 확대 수혜, 글로벌 히트제품 증가에 따른 수출물량 증가 등 긍정적인 투자포인트에 주목할 필요가 있다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "동사의 3분기 매출액은 전년동기대비 40% 성장한 1861억 원, 영업이익은 전년동기대비 37.8% 성장한 130억 원을 예상한다. 쿠션 파운데이션 등 히트제품에 대해 글로벌 고객사들의 주문이 증가하면서 코스맥스코리아의 외형확대가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "단기적으로 증자에 따른 EPS 희석이 불가피하나, 중장기적으로 차입금 상환을 통한 재무구조 개선, Capa 증설을 통한 성장동력 확대가 긍정적이다. 증자 이후 2017년말 부채비율은 170%까지 하락할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
192,409
250,000
150,000
*최근 분기기준
오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161024
매수(유지)
170,000
20160809
매수(유지)
190,000
20160517
매수(신규)
190,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161024
흥국증권
매수(유지)
170,000
20161024
KB투자증권
매수(유지)
170,000
20161024
신한금융투자
매수(유지)
180,000
20161024
이베스트투자증권
매수(유지)
200,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
