[@테마]코스맥스_거래비중 기관 18.59%, 외국인 29.38%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 24일 오전 9시25분 현재 전일대비 12.76% 내린 126,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 16.56% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	3.6%	-16.6%	-4.5
휴켐스	2.1%	26.0%	12.4
넥센타이어	1.8%	-3.9%	-2.1
SKC	1.6%	6.1%	3.8
동원시스템즈	1.6%	-2.6%	-1.6
화학	0.7%	1.2%	1.7
코스피	0.5%	-0.2%	-0.4

관련종목들은 상승 우세, 화학업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.22% 상승중이다.

넥센타이어	13,600원 0 (0.00%)	휴켐스	24,200원 ▲350(+1.47%)
동원시스템즈	55,500원 ▲300(+0.54%)	SKC	29,400원 ▲150(+0.51%)

증권사 목표주가 199,800원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 199,800원이다. 현재 주가는 126,500원으로 73,300원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 단기적으로 부정적, 중장기 성장성 유효, 단기적으로 유상증자에 따른 주가 조정이 예상되나 글로벌 화장품 시장을 선도하는 대표적인 화장품 ODM 기업으로서의 높은 성장성을 감안할 때 중장기 긍정적 시각을 유지한다…" (이)라며 투자의견 Trading buy에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대, 유민선 에널리스트가 " 설비투자 수요 확대로 유상증자 결정, 동사가 1,200억원 규모의 유상증자를 결정했다. 약 600억원은 한국공장 설비확장(300억원) 및 신규 물류센터(300억원)에 투자될 계획이다. 이번 투자로 3.6억개~3.9억개까지 Capa가 증가하게 된다. 증자 후 부채비율은 연결기준 200%까지 하락할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 168,000원을 제시했다.

8월8일에 코스맥스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,977.1억	181.8억	104.1억
직전분기 대비	14.0% 증가	39.0% 증가	21.0% 증가
전년동기 대비	33.3% 증가	31.4% 증가	9.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.15%로 업종평균 수준.PER은 53.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 12.61로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스맥스	넥센타이어	동원시스템즈	SKC	휴켐스
ROE	23.4	13.4	17.5	16.9	6.2
PER	53.9	9.1	22.0	4.0	33.3
PBR	12.6	1.2	3.9	0.7	2.1
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 24,003주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 17,176주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 6,827주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.59%, 외국인 29.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.38%를 보였으며 기관은 18.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.7%로 가장 높았고, 개인이 39.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 149,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 149,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 149,000원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 145,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 145,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 145,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월24일 9시25분 :코스맥스(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
10월21일 :코스맥스(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
10월21일 :코스맥스(주) 유상증자결정
10월17일 :코스맥스(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com