[@테마]한화_증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 높은 편 19일 오전 11시41분 현재 전일대비 4.59% 오른 38,700원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 9.49% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 2.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	3.5%	29.8%	8.5
금호석유	2.7%	20.0%	7.4
KCC	2.0%	6.2%	3.1
한화케미칼	1.8%	18.9%	10.4
한화	1.5%	9.5%	6.3
화학	0.7%	2.6%	3.7
코스피	0.6%	1.5%	2.5

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.04% 상승중이다.

KCC	409,500원 ▲500(+0.12%)	금호석유	77,900원 ▲200(+0.26%)
한화케미칼	27,700원 ▲600(+2.21%)	OCI	101,000원 ▲1000(+1.00%)

증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 47,600원이다. 현재 주가는 38,700원으로 8,900원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 이상원, 장지혜 에널리스트가 " 보다 강해진 정밀타격 경쟁력, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 감지되기 시작한 매수 신호, 장단기 금리차 방향성 전환이라는 측면에서 한화생명, 한화케미칼을 핵심 자회사로 두고 있는 한화의 주가 상승 시그널에 주목할 시점이다. 방산사업 성장 여력 역시 풍부하고, 한화건설 불확실성 해소시 상승 여력은 더 확대될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

8월12일에 한화 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	10조8649.0억	5,487.9억	4,281.3억
직전분기 대비	9.7% 감소	33.6% 증가	7.0% 증가
전년동기 대비	12.1% 증가	32.5% 증가	121.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.29%로 업종평균 하회. PER은 4.2로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.18로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호석유	한화케미칼	OCI	KCC
ROE	4.4	6.6	11.2	15.3	3.2
PER	4.2	20.2	7.6	4.6	23.0
PBR	0.2	1.3	0.9	0.7	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 288주, 16,746주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 334,961주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 191,933주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 143,028주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.49%, 외국인 33.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.49%를 보였으며 기관은 25.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.79%로 가장 높았고, 기관이 30.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.95%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 38,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 38,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,950원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 38,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

10월18일 :(주)한화 우선주 신주상장 기준가격결정방법 안내(한화3우B)
10월17일 :(주)한화 종류주권 신규상장((주)한화 종류주식, 상장일 2016.10.19)
10월17일 :(주)한화 기타 경영사항(자율공시)
10월10일 :(주)한화 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com