[@기업분석리포트]현대산업, "예상에 부합, 순조…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-10-19 08:40 업데이트 : 2016-10-19 08:40

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한국투자증권에서 19일 현대산업(012630)에 대해 "예상에 부합, 순조로운 신규사업"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경자, 강승균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대산업(012630)에 대해 "3분기 별도기준 영업이익은 1,164억원으로 전년대비 75% 증가하며 우리의 예상에 부합했다. 연결 자회사로부터 약 300억원의 영업이익이 유입됨을 감안하면 연결 영업이익은 약 1,460억원을 기록할 전망이다. 우리의 영업이익 추정치 1,400억원과 컨센서스 1,350억원에 부합하는 수준이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "올해 자체사업은 대부분 11월에 쏠려 있는데 청주가경(800세대, 매출 3천억원), 수원망포(2,945세대, 1조원), 파주운정(2400세대, 7,800억원), 울산태화(450세대, 1,800억원)등의 자체사업을 계획하고 있으며, 예정대로 착공될 경우 이는 2018년의 핵심 수익원이 될 것"라고 밝혔다.

한편 "연초 ‘부산신항 2-4’ 착공에 이어 내년 초 평택-오송 사업의 착공이 예상되며 2018년에는 최대 규모의 민자사업인 GTX 착공도 예상된다. SOC사업에서는 주택사업을 통해 축적된 개발과 사업 타당성 검토 역량을 발휘할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 72,000원까지 높아졌다가 2016년2월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	65,235	86,000	59,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161019	매수(유지)	65,000
20160727	매수(유지)	65,000
20160428	매수(유지)	65,000
20160204	매수(유지)	65,000
20151214	매수(유지)	72,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161019	한국투자증권	매수(유지)	65,000
20161019	현대증권	매수(유지)	65,000
20161017	유진투자증권	매수(유지)	64,000
20161011	신영증권	매수(유지)	68,000