[@테마]보령제약_주요 매물구간인 58,400원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 14일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.26% 하락하면서 64,800원을 기록하고 있는 보령제약은 지난 1개월간 4.35% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 보령제약의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 보령제약의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 보령제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한올바이오파마	3.0%	-18.2%	-6.0
동아에스티	2.9%	-1.9%	-0.6
보령제약	1.8%	4.4%	2.4
삼진제약	1.6%	0.2%	0.1
광동제약	1.2%	0.8%	0.6
의약품	2.1%	-7.7%	-3.6
코스피	0.8%	-0.5%	-0.6

관련종목들 대부분 보합권, 의약품업종 -0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 대체로 보합권에 머물러 있지만 의약품업종은 0.24% 하락하고 있다.

한올바이오파마	16,150원 ▼150(-0.92%)	삼진제약	31,300원 0 (0.00%)
동아에스티	102,000원 0 (0.00%)	광동제약	8,930원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 75,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 보령제약의 평균 목표주가는 75,000원이다. 현재 주가는 64,800원으로 10,200원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

7월25일에 보령제약 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,062.3억	105.5억	95.2억
직전분기 대비	19.6% 증가	144.3% 증가	197.5% 증가
전년동기 대비	5.5% 증가	50.3% 증가	78.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.09%로 업종평균 수준.PER은 26.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 보령제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	보령제약	동아에스티	한올바이오파마	삼진제약	광동제약
ROE	10.4	5.0	-4.1	18.8	8.8
PER	26.2	30.8	-	14.8	14.0
PBR	2.7	1.5	8.6	2.8	1.2
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 24,148주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 52,014주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 76,162주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 보령제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.5%, 외국인 16.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.5%를 보였으며 외국인은 16.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.95%로 가장 높았고, 기관이 36.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 58,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 58,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,400원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 68,100원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 68,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 68,100원대의 저항가능성과 58,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 상품공급에 관한 계약을 멕시코 스텐달社(STENDHAL社)와 300.4억원에 체결 (2016년9월26일)

[포인트검색]

10월13일 :보령제약(주) (정정)유형자산 처분결정
10월4일 :보령제약(주) 기술도입ㆍ이전ㆍ제휴 계약체결(자율공시)
9월28일 :보령제약(주) (정정)자기주식취득 신탁계약 체결 결정(연장결정)
9월28일 :보령제약(주) 자기주식취득 신탁계약 체결 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com