[@테마]기아차_주요 매물구간인 46,500원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 14일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.31% 하락하면서 41,450원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 6.73% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.3%	6.7%	2.9
한국항공우주	2.1%	-10.2%	-4.8
현대차	1.5%	-3.9%	-2.6
현대모비스	1.4%	-4.3%	-3.0
기아차	1.1%	-6.7%	-6.1
운수장비	0.9%	-2.9%	-3.2
코스피	0.8%	-0.5%	-0.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.31%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수장비업종은 0.31% 하락중이다.

현대모비스	267,500원 ▼3000(-1.11%)	한국항공우주	74,200원 ▲700(+0.95%)
현대차	134,000원 0 (0.00%)	현대중공업	151,500원 ▲500(+0.33%)

증권사 목표주가 59,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 59,500원이다. 현재 주가는 41,450원으로 18,050원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 신재영 에널리스트가 " 상대적으로 양호, 동사의 3Q16 실적은 매출액 12.7조원, 영업이익 584십억원으로 시장기대치에 부합할 전망. 해외 공장의 실적은 양호하였지만 수익성 및 생산량이 높은 국내 공장의 부진을 만회하기에는 역부족으로, 전년 동기 대비 매출액 및 영업이익이 감소할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, HMC투자증권의 이명훈 에널리스트가 " 환율, 내수, 파업으로 부진한 3분기, 개소세 인하 종료 이후의 내수감소와 신차부재, 원/달러뿐만 아니라 원/유로 환율도 하락하면서 전반적인 수출채산성 악화, 현대차보다는 약했지만 국내공장 가동률을 80% 수준으로 끌어내린 파업영향 등이 겹쳤기 때문에 3분기 실적은 기존 추정치와 시장 컨센서스를 하회할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 63,000원을 제시했다.

7월27일에 기아차 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	14조4499.8억	7,708.9억	8,256.9억
직전분기 대비	14.2% 증가	21.7% 증가	12.6% 감소
전년동기 대비	16.1% 증가	18.5% 증가	10.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.9%로 업종평균 수준.PER은 6.25로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대중공업	한국항공우주	현대모비스	현대차
ROE	10.9	-2.0	17.5	11.6	9.1
PER	6.3	-	33.7	8.6	4.8
PBR	0.7	0.7	5.9	1.0	0.4
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 42,703주를 사들인 반면 기관은 212,318주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 218,661주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 676,507주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 895,168주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.92%, 외국인 39.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.63%를 보였으며 기관은 23.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.07%로 가장 높았고, 외국인이 34.17%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 46,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 46,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com