[@테마]에스원_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 14일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.57% 오른 97,300원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 8.21% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	2.1%	-10.6%	-5.0
에스원	1.9%	-8.2%	-4.3
삼성엔지니어링	1.8%	0.5%	0.2
CJ	1.7%	-2.4%	-1.4
GS	1.5%	1.2%	0.7
서비스업	0.9%	-0.7%	-0.7
코스피	0.7%	-0.5%	-0.7

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.45%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.45% 상승중이다.

GS	51,900원 ▼400(-0.76%)	두산	101,000원 ▲1800(+1.81%)
CJ	181,000원 ▲500(+0.28%)	삼성엔지니어링	11,150원 ▲100(+0.90%)

증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 125,000원이다. 현재 주가는 97,300원으로 27,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김승철, 김정섭 에널리스트가 " 17 년 본격 성장의 해, ‘16년에는 군관련 공사가 마무리되어 전년대비 매출액이 감소하지만 ‘17년부터는 삼성전자 평택 공장 건설로 시스템 보안 및 통합보안 분야 성장이 예상된다. 신규사업인 건물관리 서비스 분야의 성장 잠재력도 크다. 내년 매출액은 올해 대비 13.5%가 늘고 영업이익도 16.1% 늘어날 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 125,000원을 제시했고, 신한금융투자의 공영규, 이문종 에널리스트가 " 2017년 매출 성장 회복, 수익성 개선 전망, 2017년에도 견조한 가입자 성장(+6.9% YoY)이 전망된다. 시스템 경비 매출 증가(+6.7% YoY)와 상품 판매 회복(+5.8% YoY)이 예상된다. 전체 매출액은 1.94조원(+6.1% YoY), 영업이익률은 12.9%(+1.0%p YoY)을 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

7월21일에 에스원 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,538.6억	531.5억	380.6억
직전분기 대비	4.2% 증가	0.6% 감소	2.8% 감소
전년동기 대비	3.4% 감소	14.2% 증가	14.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.79%로 업종평균 상회. PER은 21.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	CJ	삼성엔지니어링	두산	GS
ROE	16.6	5.3	-127.4	-15.0	6.7
PER	22.0	9.4	-	-	8.7
PBR	3.7	0.5	2.2	0.3	0.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월12일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 9,602주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 83,959주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 93,561주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.08%, 외국인 45.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.08%를 보였으며 개인은 25.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.08%로 가장 높았고, 기관이 35.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 99,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 99,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,500원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 99,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 삼성전자 주식회사와 1,035.5억원에 체결 (2016년9월30일)

[포인트검색]

9월30일 :(주)에스원 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com