[@기업분석리포트]삼성전자, "갤럭시노트7 단종 …" 매수-한화투자증권

발행일 : 2016-10-12 13:09 업데이트 : 2016-10-12 13:09

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한화투자증권에서 12일 삼성전자(005930)에 대해 "갤럭시노트7 단종 악재, 이미 주가에 반영"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,800,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "총 2.5조원 규모의 영업이익 감소폭이 올해 동사의 예상 영업이익 30조원 수준에 견줘 8%에 해당하는 수치라는 점과 지난 이틀간 주가가 9% 넘게 조정을 받았다는 점을 감안해 이번 이슈로 인한 주가 조정은 더 이상 없을 전망"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "우리는 당초 MI부문의 4분기 영업이익으로 3.5조원을 예상한 바 있는데, 갤럭시노트7 단종에 따라 이익 전망치를 1조원 수준으로 하향 조정할 필요성이 있다고 판단한다. 다만, 회계인식 기준에 따라 3분기 실적에 일부 선반영될 여지가 있다는 사실은 염두에 둘 필요가 있다"라고 밝혔다.

한편 "반도체와 디스플레이 부문의 이익 개선세가 적어도 2017년까지는 지속될 전망. 따라서 주가가 현재 수준에서 더 하락할 경우 매수하는 전략을 추천한다. 또한 10월 말 주주환원정책이 강화될 여지가 커 주가가 과도하게 하락할 가능성은 제한적이라 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM
목표주가	1,953,478	2,100,000	1,670,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,800,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,670,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161012	매수	1,800,000
20160921	매수	1,800,000
20160906	매수(유지)	1,800,000
20160905	매수	1,800,000
20160816	매수	1,800,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161012	한화투자증권	매수	1,800,000
20161012	이베스트투자증권	매수(유지)	1,900,000
20161012	키움증권	매수(유지)	1,950,000
20161012	대신증권	매수	2,080,000