[@테마]이수화학_관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.08%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.2, 업종평균치보다 높아 12일 오후 12시20분 현재 전일대비 3.51% 하락하면서 17,850원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 2.73% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -1.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
이수화학	2.1%	-2.7%	-1.2
현대EP	1.6%	-3.4%	-2.1
코오롱플라스틱	1.3%	-4.1%	-3.1
휴비스	1.1%	0.3%	0.2
미원에스씨	1.1%	3.7%	3.3
화학	0.7%	0.6%	0.8
코스피	0.8%	-1.5%	-1.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.08%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.08% 하락하고 있다.

미원에스씨	436,500원 ▲4500(+1.04%)	휴비스	7,640원 ▼90(-1.16%)
현대EP	9,630원 ▼70(-0.72%)	코오롱플라스틱	7,190원 ▼110(-1.51%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 17,850원으로 7,150원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 한상원, 이응주 에널리스트가 " 전방위적 실적 개선으로 좀비기업 탈출, 올해부터 좀비기업(영업이익<이자비용) 탈출이 기대된다. 화학 부문 주력 제품(LAB) 시황은 저점을 지났고, 건설의 경우 역대 최대 수주와 수익성 개선(고원가성 공사 종료)으로 이익 안정성이 강화되며, 제약은 신규 해외 시장 진출에 따라 매출이 큰 폭으로 증가한다. 이익 증가에 힘입어 재무 건전성도 강화된다. 부채비율은 2018년 119%까지 꾸준히 하락할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

8월9일에 이수화학 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,467.3억	127.4억	158.5억
직전분기 대비	25.4% 감소	9.6% 증가	130.0% 증가
전년동기 대비	39.5% 감소	389.9% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.58%로 업종평균 하회. PER은 45.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	이수화학	코오롱플라스틱	미원에스씨	휴비스	현대EP
ROE	1.7	8.3	18.9	4.1	21.0
PER	45.5	19.2	7.8	16.8	6.2
PBR	0.8	1.6	1.5	0.7	1.3
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월7일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 87,025주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 6,190주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 93,215주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.49%, 외국인 16.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.68%를 보였으며 기관은 15.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.38%로 가장 높았고, 외국인이 16.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

현재주가 근처인 17,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,300원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

10월10일 :(주)이수화학 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com