[@테마]LG디스플레_주요 매물구간인 30,600원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 5일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.5% 오른 28,700원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 4.49% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 0.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전자	2.4%	0.1%	0.1
삼성SDI	2.2%	-17.1%	-7.7
LG디스플레이	2.1%	-4.5%	-2.1
SK하이닉스	2.0%	16.6%	8.3
LG전자	1.4%	-7.8%	-5.5
코스피	0.7%	0.9%	1.2
전기전자	2.0%	0.6%	0.3

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.61%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.61% 상승중이다.

SK하이닉스	42,500원 ▲700(+1.67%)	삼성SDI	95,700원 ▼1700(-1.75%)
삼성전자	1,622,000원 ▲8000(+0.50%)	LG전자	47,500원 ▲150(+0.32%)

증권사 목표주가 37,400원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 37,400원이다. 현재 주가는 28,700원으로 8,700원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 소현철, 윤영식 에널리스트가 " 실적의 방향성이 중요하다, 4분기 43인치과 55인치 TV 가격의 상대적 강세로 영업이익이 컨센서스를 상회할 전망이다. 2016년 예상 EV/EBITDA은 3.1배로 경쟁사 BOE 8.9배, AUO 4.3배 대비 저평가 받고 있다. 9월 한달 동안 국내 기관은 순매도였지만 외국인은 순매수였다. 실적 방향성, 밸류에이션, 수급 등 모든 측면이 우호적이다. 주가 반등이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 아쉽지만 4분기를 기대하자, 3분기 크게 상승한 시장 패널가격과 달리 LG디스플레이는 패널가격 상승을 충분히 반영하지 못해 3분기 영업이익이 당초 예상을 하회할 전망이지만, 패널가격 상승분이 반영되는 4분기에는 당초 예상했던 수준의 이익이 가능할 전망이어서 목표주가를 변경하지 않았다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

7월27일에 LG디스플레 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조8551.4억	443.9억	-839.2억
직전분기 대비	2.2% 감소	12.3% 증가	적자반전
전년동기 대비	12.7% 감소	90.9% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.8%로 업종평균 수준.PER은 98.19로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	LG디스플레이	LG전자	SK하이닉스	삼성전자	삼성SDI
ROE	0.8	3.4	12.2	10.9	4.6
PER	98.2	17.4	11.0	11.4	13.0
PBR	0.8	0.6	1.4	1.2	0.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 706,647주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,510,330주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,216,977주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.42%, 외국인 33.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.14%를 보였으며 개인은 29.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.94%로 가장 높았고, 기관이 33.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 31.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 30,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 30,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,600원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 30,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 28,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 28,600원대의 지지가능성과 30,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com