[@기업분석리포트]선데이토즈, "애니팡3 출시 : …" 매수-하나금융투자

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하나금융투자에서 5일 선데이토즈(123420)에 대해 "애니팡3 출시 : 대박의 느낌이 난다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 56,900원으로 내놓았다. 하나금융투자 이정기, 김재윤, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 56,900원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 선데이토즈(123420)에 대해 "애니팡3 for kakao가 9월 27일에 출시했다. 9월 27일(출시일) 일 매출액은 구글 플레이스토어 기준 약 3,000만원 수준으로 추정되며, 10월 3일 기준일 매출액은 약 8,000만원 수준으로 일 매출액이 빠르게 성장하고 있다. 현재 게임 출시 초창기 국면으로 무료아이템 제공 및 이벤트로 유저 모집에 집중하는 점을 감안하면, 빠른 속도의 일 매출액 성장이라는 판단이다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "2016년 상반기 영업이익은 게임의 노후화로 전년대비 -54.2% 감소하였으나, 하반기 영업이익은 애니팡 포커와 애니팡3 출시로 전년대비 +121.8% 성장할 것으로 예상한다. 선데이토즈의 12개월 Fwd P/E는 10배로 추가적인 상승여력이 있다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "3분기 호실적은 7월에 출시한 애니팡 포커가 구글 플레이스토어 매출기준 10위 수준(일 평균 매출 : 7,000만원 추정)의 흥행을 기록하고 있으며, 애니팡2, 사천성, 맞고와 같은 기존게임들이 매니아층을 대상으로 안정적 매출이 발생하기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,900원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	매수(유지)
목표주가	51,150	56,900	45,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 56,900원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161005 매수 56,900 20160718 매수 56,900 20160712 매수 47,900 20151230 매수 16,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161005 하나금융투자 매수 56,900 20161005 이베스트투자증권 매수(유지) 55,000 20160928 한국투자증권 매수(유지) 50,000 20160926 유화증권 STRONG BUY 55,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com